Реструктуризация предприятия: как провести ее с наибольшей эффективностью

Вопросы, рассмотренные в материале:

  • Зачем нужна реструктуризация предприятия?
  • Что представляет собой оперативная реструктуризация предприятия?
  • Зачем нужна стратегическая реструктуризация предприятия?
  • Какие риски таит реструктуризация предприятия?

Реструктуризация предприятия позволяет внести изменения в сложившиеся принципы его работы, в результате чего удается повысить продуктивность бизнеса, оптимизировать деятельность фирмы или персонала, а также в целом усовершенствовать рабочие процессы в компании. Однако далеко не каждый руководитель знает, как правильно и эффективно использовать данный инструмент.

Сущность реструктуризации предприятия

Реструктуризация хозяйствующего субъекта включает в себя работу сразу по нескольким направлениям: проведение мероприятий организационного, производственного, управленческого и финансового характера, где все действия осуществляются под определенным влиянием внешних и внутренних факторов.

Цели реструктуризации предприятия:

  • улучшение экономических, финансовых результатов на краткосрочную и долгосрочную перспективы;
  • привлечение долгосрочных обязательств;
  • повышение рыночной стоимости акций или общее увеличение капитала фирмы;
  • усиление конкурентоспособности продукции на рынке;
  • расширение собственного рыночного сегмента либо завоевание нового;
  • уход от возможного банкротства.

Реструктуризация становится единственным возможным инструментом, когда компания терпит крах сразу по нескольким направлениям, например, в целом находится в кризисной ситуации и нуждается в финансовой помощи.

lupaПри реструктуризации происходят изменения:

  • организационной структуры;
  • активов фирмы, то есть производится диверсификация бизнеса;
  • структуры капитала, или финансовая реструктуризация предприятия.

После приватизации государственных компаний образовались юридические структуры, такие как АООТ, АОЗТ, ООО и пр., что привело к кардинальному изменению существовавшей на тот момент формы собственности. То есть произошла функциональная реструктуризация. Ее проведение сделало возможным начало реструктуризации экономической деятельности (формы реорганизации согласно Гражданскому кодексу РФ: слияние и присоединение, разделение и выделение, преобразование).

Данный процесс привел к изменению производственных, финансовых, налоговых, информационных и управленческих связей, формированию консолидированных структур, а именно холдингов, финансово-промышленных групп (ФПГ).

Если целью реструктуризации становится воздействие на экономическую деятельность хозяйствующих субъектов, этот вид называется системным.

Согласно постановлению Министерства экономики РФ от 12 марта 1997 г. № 118, при формировании отраслевых программ реструктуризации основными поводами для использования этого инструмента в рамках отдельных организаций и целых отраслей промышленности являются:

  • невостребованность производимой товарной продукции в условиях современного рынка;
  • плохое качество выпускаемых изделий;
  • традиционно сформировавшиеся в экономике чрезмерно высокие затраты и низкая прибыльность и т. д.

За счет обсуждаемого нами инструмента удается добиться:

  • ликвидации неэффективных производств;
  • сокращения затрат при помощи расширения масштабов деятельности;
  • увеличения ассортимента продукции, завоевания новых рынков сбыта, снижения уровня предпринимательских рисков;
  • возможности получения налоговых и таможенных льгот для компании.

Системная реструктуризация может быть двух видов: системно-горизонтальной и системно-вертикальной.

Горизонтальный тип требует объединения одноуровневых структур, которые нацелены на общий сегмент рынка и производят одинаковые/взаимозаменяемые товары. Так, речь может идти о концентрических и родственных слияниях.

Вертикальный тип можно наблюдать при объединении технологически связанных структур, принадлежащих к разным уровням или отраслям экономики. Иными словами, данные компании отвечают за разные виды деятельности. Допустим, это может быть добыча, переработка, реализация в нефтяном комплексе либо снабженческо-сбытовые предприятия.

Оперативная и стратегическая реструктуризация предприятия

  1. Оперативная.

Целью оперативного типа является изменение структуры компании для улучшения ее платежеспособности или ее оздоровления с финансовой точки зрения, если она переживает кризис. Подобная работа направлена на восстановление состоятельности в текущий момент времени, при этом обычно используются внутренние, незатратные источники.

Назовем ключевые задачи оперативного изменения структуры организации:

  • налаживание платежеспособности фирмы в краткосрочном периоде;
  • создание условий для успешной долгосрочной работы и конкурентоспособности на рынке;
  • повышение привлекательности компании для инвесторов.

написать заявление на реструктуризациюКак мы уже говорили, при оперативном оздоровлении используются, как правило, незатратные способы осуществления таких мероприятий:

  • снижение издержек на производство, что наиболее актуально для условно-постоянных расходов;
  • инвентаризация;
  • сокращение персонала;
  • приостановка капитального строительства;
  • продажа незадействованного оборудования, материалов;
  • реализация незавершенного производства;
  • продажа дочерних организаций, долей в капиталах других компаний;
  • реструктуризация долговых обязательств за счет перевода краткосрочных обязательств в долгосрочные;
  • оптимизация дебиторской задолженности;
  • капитальный ремонт, обновление основных фондов, замена устаревшего оборудования, закупка дополнительных основных средств;
  • внедрение современных управленческих технологий.

Во время проведения данного вида реструктуризации предприятия нельзя забывать о критических точках, то есть повышенных рисках сразу по нескольким направлениям.

При производстве:

  • динамика цен на материалы и на итоговую продукцию;
  • объемы реализации;
  • соотношение постоянных и переменных затрат.

При инвестировании:

  • величина основного капитала;
  • изъятие основного капитала;
  • приток чистых инвестиций.

При финансировании:

  • соотношение собственного капитала и заемного;
  • выплаты процентов и дивидендов по обслуживанию обязательств.

После проведения подобной работы предприятие становится более управляемым, все процессы в нем приобретают прозрачность, а собственники и менеджеры понимают, какие направления являются рентабельными, а от каких стоит как можно скорее отказаться. В результате улучшаются показатели работы в краткосрочном периоде, формируется основа для проведения стратегической реструктуризации.

  1. Стратегическая.

В данном случае речь идет о структурных изменениях, целью которых является повышение инвестиционной привлекательности компании, расширение ее возможностей по привлечению внешнего финансирования, росту стоимости. Иными словами, сейчас мы говорим о способах достижения долгосрочных целей. Успешное управление такой реструктуризацией предприятия приводит к повышению потока чистой текущей стоимости будущих доходов. Кроме этого, возрастает конкурентоспособность организации и рыночная стоимость ее собственного капитала.

 

Что такое реструктуризация

К формам данного вида изменения структуры относят:

 

  • слияние (присоединение);
  • создание стратегических альянсов (strategicalliances);
  • продажу части компании или изъятие инвестиций (divestiture) для получения притока финансов в оставшиеся направления бизнеса;
  • аутсорсинг (autsourcing) – передачу производства либо другой области работы сторонней компании;
  • расщепление капитала (equitycarve-out) – продажу внешним инвесторам доли в акционерном капитале дочерней фирмы;
  • создание дочерних компаний, или отпочкование (spin-off), то есть образуется новая организация, акции которой распространяются между акционерами материнского предприятия, при этом не предполагается смена владельцев;
  • отделение {split-off) – акции выделяющегося подразделения обмениваются на акции материнской компании;
  • разделение (split-up) – материнское предприятие прекращает свое существование, разбиваясь на отдельные самостоятельные части;
  • добровольная ликвидация (liqueidation), смысл которой в том, что в этом случае активы компании имеют более высокую стоимость, чем приведенная стоимость денежных потоков от их использования фирмой;
  • приватизация, в том числе в широком смысле (goingprivate).

Риски реструктуризации предприятия

Основная причина возможных рисков, неэффективности или пагубного воздействия реструктуризации на компанию состоит в ошибках при ее проведении. Если вовремя справиться с этими проблемами, можно если не полностью избавиться от угроз, то сократить их число. Назовем наиболее типичные ошибки:

  1. Неправильный выбор вида реструктуризации.

Допустим, предприятию необходимо комплексное изменение структуры, но руководство принимает решение прибегнуть лишь к оперативным корректировкам. В результате не удается справиться с возникшими проблемами, зато немного увеличивается срок жизни компании. Рассмотрим и обратный пример: нужно было внедрить минимальные оперативные изменения, но организация решила поставить на карту все и запустила дорогие, избыточные по масштабу нововведения. И, к сожалению, последние не привели к желаемому результату.

  1. Неправильная оценка имеющихся ресурсов.

Если масштабы необходимой реструктуризации и выбранной стратегии были недооценены, высока вероятность, что компания пострадает из-за нехватки финансовых, человеческих и ряда иных ресурсов.

2. Неправильная оценка имеющихся ресурсов

  1. Отсутствие конкретных задач реструктуризации, непонимание ее целей.

Четко представлять себе цели проводимых изменений должно и руководство, и сотрудники. Это одно из важнейших условий реструктуризации предприятия.

  1. Конфликт интересов.

Чтобы не столкнуться с данной проблемой, необходимо еще до начала изменений учесть интересы всех членов организации, включая штатных работников. Их нужно согласовать, после чего постараться прийти к компромиссу.

  1. Негативные последствия изменений в социальной сфере.

Речь идет о сокращении рабочих мест и, как следствие, числа сотрудников компании. Подобные результаты опасны, так как приводят к повышению социальной напряженности, а этого лучше избегать.

  1. Преждевременное завершение изменений.

Обычно такая ситуация складывается по двум причинам: управленец столкнулся с первыми трудностями и оказался не готов с ними бороться либо появился первый положительный результат.

  1. Слишком долгая реструктуризация.

Практика показывает, что полноценная и действительно результативная процедура занимает 12 месяцев. Поскольку любые изменения провоцируют напряжение в работе и среди членов коллективах, не стоит их затягивать, ведь это может привести к серьезным сбоям в функционировании всего предприятия.

  1. Недостаточный опыт у руководства.

Провала не избежать, если за внедрение изменений отвечает лицо, некомпетентное в этих вопросах, которое не представляет себе опыт других фирм в данной области, не знает базовых процессов реструктуризации компании. Но самое опасное, если управленец не видит, каковы основные цели данной процедуры.

  1. Не проведена предварительная полная оценка ситуации.

Нередко внедрение изменений в определенной области выявляет проблемы в функционировании других сфер предприятия. Руководство должно быть готово немедленно отреагировать на ситуацию и контролировать ее развитие. К сожалению, неопытные управленцы пугаются такого рода сбоев и решают вернуть организацию к тому состоянию, в котором она находилась до реструктуризации. Либо возможен другой сценарий развития событий: руководитель игнорирует проблему, что негативно сказывается в дальнейшем на всей компании.

Вне зависимости от ваших целей – собираетесь ли вы провести организационную реструктуризацию предприятия или реформировать ее финансовую деятельность – вам не удастся избежать всех рисков и добиться максимального результата без помощи профессионалов.

Искренне надеемся, что вы нашли в статье полезные идеи для своего бизнеса. Попробуйте применить их на практике и напишите нам о результатах. Также будем рады вашим вопросам, комментариям и пожеланиям.

С нами можно связаться:

Подписывайтесь на YouTube-канал Евгения Котова о бизнесе, лидерстве и продажах, где вас ждет очень много полезного контента.

До новых встреч!